每日一股网_股票数据分析_个股推荐_黑马_股票能让您更美好!




首页- 股票内容-个股利好 本站信息仅作您投资选择的参考,不作您决定投资的依据,请谨慎投资。祝君好运!

千禾味业:零添加差异化定位,全国性扩张可期

2019/8/9 8:06:07  每日一股网


  所处调味品行业增长可持续、确定性强
  调味品行业稳定度高,受经济波动影响较小,且持续受益于餐饮市场增长和消费升级提价趋势。中国调味品市场总体规模达到3097.40亿元,同比增速为8.9%,市场还较为分散,零售渠道CR5在20%左右,龙头公司提升市占率空间仍然很大。

  零添加差异化定位鲜明,成长性和盈利性突出
  公司焦糖色等食品添加剂业务向调味品业务转型顺理成章,2008年在业内首推零添加调味产品,定位中高端,与巨头避开直接价格竞争。2018年公司扣非净利润实现接近20%的增长,毛利率和净利率分别达到45.74%和22.53%,呈现稳中有升的态势,ROE近5年稳定保持在13%左右的水平,随着公司产品结构进一步优化(低毛利焦糖色占比减少、高毛利调味品占比增加),盈利水平还有提升的空间。

  全国化扩张和餐饮电商渠道放量成为新看点
  公司产能充足,静待销售放量。公司目前销售收入50%以上仍然来自于西南地区,未来全国化扩张效果值得期待。餐饮渠道方面,2017年公司餐饮渠道收入占比不到6%,海天约60%。公司已经与北京西贝、眉州东坡达成直供合作,并且设立餐饮事业部,率先开拓华北、华中、华南餐饮市场,并且从产品口味、包装和规格等方面重新规划,打造餐饮渠道专供产品线。电商方面,公司目前已经拥有天猫和京东旗舰店,并且入驻天猫超市,2018年公司电商销售收入0.74亿元,在公司总收入中占比约7%,保持较高增速。

  投资建议
  预计公司2019-2021年度实现营业收入13.05、15.59、18.21亿元,分别同比增长22.50、19.42、16.85%,实现归母净利润2.19、2.72、3.34亿元,分别同比增长-8.91、24.22、23.00%(剔除2018年转让子公司产生收益影响,19年同比增长27.49%),对应2019-2021年EPS分别为0.48、0.59、0.73元,目前价格对应PE倍数为41、33、27倍,维持"推荐"评级。
  华为5g手机预约量破百万 产业链相关个股   [8-16]
  《西部陆海新通道总体规划》印发 它们有望   [8-16]
  国家安排70亿启动农村厕所革命奖补政策   [8-16]
  国内城镇宠物消费市场突破2000亿 它们   [8-16]
  8月16日涨停板预测   [8-16]
  8月16日停复牌一览   [8-16]
  影响市场重要政策消息速递(附新闻联播集锦   [8-16]
  沪深上市公司重大事项公告最新快递   [8-16]
  上市公司利好消息一览   [8-16]
  重要行业研究汇总(附股)   [8-16]
  沪市上市公司公告(8月16日)   [8-16]
  深市上市公司公告(8月16日)   [8-16]
  8月16日沪深股市交易提示   [8-16]
  8月16日国内四大证券报纸、重要财经媒体   [8-16]
  影响今日股市的利好与利空消息   [8-16]
  早盘内参:今日主要市场消息   [8-16]
  地产行业动态跟踪报告:投资、开工如期回落   [8-16]
  tmt行业半月谈(总第12期):华为开发   [8-16]
  公用事业与环保行业周报:电力股迎来年内最   [8-16]
  机器人行业研究:全球市场加速触底,中国机   [8-16]
  电力及公用事业行业周报:深化电力现货市场   [8-16]
  食品饮料行业周报:伊利披露股权激励计划,   [8-16]
  瑞贝卡(600439):行业公司双拐点   [8-16]
  北方华创(002371):业绩增速趋缓   [8-16]
  凯普生物(300639):业务布局持续完   [8-16]
  上海家化(600315)半年报点评:收入   [8-16]
  九阳股份(002242):新品助推高增长   [8-16]
  一品红(300723):三大结构改善显着   [8-16]
  中青旅(600138):乌镇19h1客单   [8-16]
  荣盛发展(002146):业绩稳健增长   [8-16]
  洽洽食品(002557):提价助力盈利   [8-16]
  中国联通(600050):业绩符合预期   [8-16]
  美克家居(600337)2019年中报点   [8-16]
  瀚蓝环境(600323)半年报点评:业绩   [8-16]
  天目湖(603136)半年报点评:半年报   [8-16]
  凯文教育(002659):1h2019营   [8-16]
  凤凰传媒(601928)公告点评:教材发   [8-16]
  圣邦股份(300661)中报点评:q2略   [8-16]
  梦百合(603313):业绩符合预期 看   [8-16]
本站唯一客服:QQ:2867242967点击这里给我发消息

微信公从号,每日送牛,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信公从号,每日送牛,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信公众号
关注天天送牛股
手机网页

Copyright©每日一股网   关与网站
线
每日一股网QQ客股www.meiriyigu.cn
QQ号:2867242967
网站功能99%已智能化
有问题请留言
统一回复

微信客服,每日一股网www.meiriyigu.cn
微信客服
添加好友后再咨询